Разделы

В среду, 22 июля, на рынке рублевого долга сохранилась динамика предыдущего торгового дня

В среду, 22 июля, на рынке рублевого долга сохранилась динамика предыдущего торгового дня. Рублевый сегмент поддерживается общерыночным настроем, предполагающим положительную переоценку. В результате по части большинства выпусков наблюдается именно такая тенденция, отмечают в НОМОС-банке.

Между тем на финансовом рынке незначительно вырос уровень ликвидности. Суммарные остатки на корсчетах и вкладах составили 741 млрд руб. (+9,8 млрд руб.). При этом остатки на корсчетах были на уровне 401,2 млрд руб., на вкладах – 339,8 млрд руб. Ставки МБК (overnight) на открытие торгов не превышали 6,5% годовых. Сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось положительным на уровне 55,2 млрд руб.

По результатам торговой сессии 22 июля совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 6,61 млрд руб. В ходе дня с корпоративными облигациями заключена 791 сделка. Доходность облигаций ТГК-6Инв-1 с датой погашения в феврале 2012г. составила 15,16% (-0,59 п.п.), Русфинанс4 с датой погашения в феврале 2010г. – 12,85% (-5,29 п.п.), ФСК ЕЭС-02 с датой погашения в июне 2010г. – 12,06% (-0,31 п.п.), ГАЗПРОМ А4 с датой погашения в феврале 2010г. – 10,19% (+0,05 п.п.), ИКС5Фин 04 с датой погашения в июне 2016г. – 16,58% (-0,2 п.п.).Индекс CBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня вырос на 0,24% и составил 87,67 пункта.

По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключены 318 сделок на сумму 3285,75млн руб. Доходность облигаций МГор63-об с датой погашения в декабре 2013г. составила 14,16% (-0,6 п.п.), МГор45-об с датой погашения в июне 2012г. – 13,4% (-0,37 п.п.), Томск.об-4 с датой погашения в декабре 2011г. – 17,27% (-0,49 п.п.), МГор61-об с датой погашения в июне 2013г. - 14% (-0,91 п.п.), МГор59-об с датой погашения в марте 2010г. – 11,14% (-0,19 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MBI CP по сравнению со значением на закрытие торгового дня во вторник снизился на 0,26% - до 84,87 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг 22 июля составил 33,72 млрд руб. Доходность ОФЗ-25057 с датой погашения в январе 2010г. составила 8,26% (-1,1 п.п.), ОФЗ-25063 с датой погашения в ноябре 2011г. – 11,52% (-0.05 п.п.), ОФЗ-25064 с датой погашения в январе 2012г. – 11,63% (-0,01 п.п.), ОФЗ-25065 с датой погашения в марте 2013г. – 12,09% (-0,07 п.п.), ОФЗ-46003 с датой погашения в июле 2010г. – 9,33% (-0,12 п.п.). Индекс RGBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего дня вырос на 0,01% и составил 115,76 пункта.

На первоначальном рынке состоялось доразмещение выпуска ОФЗ-ПД серии 25064. Объем интереса по номиналу составил 11861,692 млн руб., по рыночной стоимости - 11997,172 млн руб. Размещенный объем выпуска по номиналу составил 4841,703 млн руб., объем выручки достиг 4918,439 млн руб. Цена отсечения была установлена в размере 101,511% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 11,68% годовых, средневзвешенная цена - 101,585% от номинала, доходность по средневзвешенной цене - 11,64% годовых.

Кроме того, прошло доразмещение облигаций ОФЗ-ПД серии 25065. Объем интереса по номиналу составил 16069,403 млн руб., по рыночной стоимости - 16253,641 млн руб. Размещенный объем выпуска по номиналу был на уровне 4941,6 млн руб. Объем выручки составил 5025,021 млн руб. Цена отсечения была установлена в размере 100,93% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 12,21% годовых, средневзвешенная цена - 100,9981% от номинала, доходность по средневзвешенной цене - 12,18% годовых.

Стоит упомянуть, что размещения прошли весьма успешно благодаря благоприятной внутренней и внешней конъюнктуре. Привлекательность этих серий ОФЗ обусловлена тем, что их спрэд к ставкам РЕПО ЦБ составляет 300 б.п., направляют в "Уралсиб Кэпитал".

С учетом сохраняющегося оптимизма на отечественном рынке облигаций наиболее выгодным вложением средств остаются первичные размещения качественных эмитентов первого и второго уровней, которые стремятся предложить премию к рынку. Кроме того, на фоне понижения доходностей на рынке во время размещения маржа инвесторов несравнимо повышается, отмечают в Промсвязьбанке. Вместе с тем, хотя риски "второй волны" дефицита и повторной девальвации национальной валюты постепенно снижаются, полностью они не исчезают. В этой ситуации, по мнению специалистов, рациональной стратегией инвестирования было бы участие в первичных размещениях с последующей фиксацией прибыли на вторичных торгах.