Разделы

Банк России опубликовал во вторник, 14 июля, данные о депозитных операциях отечественных банков

Банк России опубликовал во вторник, 14 июля, данные о депозитных операциях отечественных банков. Оказалось, что по итогам июня на депозитных счетах ЦБ было размещено 3,13 трлн руб., что является рекордным показателем за 2009г. Причем налицо ускорение динамики привлечения вкладов Банком России: в феврале 2009г. было привлечено 398,24 млрд руб., в марте - чуть-чуть более 1 трлн руб., в апреле - 1,26 трлн руб., в мае - 2,5 трлн руб.

Максимальное значение показателя привлечения вкладов Банком России за последние годы - 3,44 трлн руб. - было зарегистрировано в декабре 2008г. Тогда ЦБ рекомендовал кредитным институтам не наращивать иностранные активы и валютную позицию. Рекомендация вступила в действие в начале ноября прошедшего года, а с декабря от Банка России поступило разрешение размещать у него на счетах накопленную розничными банками валюту.

В настоящее время складывается увлекательная ситуация: кредитные институты ведут жесткую борьбу за свободные финансовые средства населения, и ставки по вкладам доходят до 20% годовых. В то же время рынок кредитования не восстановился, и банкам просто негде размещать привлеченные средства на выгодных для себя условиях, то есть с доходностью 20-30% в год. Вместо того с тем чтобы кредитовать экономику, ускоряя тем самым процесс выхода из финансового дефицита, кредитные институты депонируют средства на счетах ЦБ по ставке чуть-чуть более 6% и, очевидно, работают себе в расход.

Наиболее вероятной причиной складирования свободной ликвидности в ЦБ представляется всеобщая подготовка ко "второй волне" дефицита, начало которой министр финансов РФ Алексей Кудрин пророчит осенью текущего года. Ряд специалистов ожидает осенью резкого роста просроченной задолженности и, возможно, обвала курса рубля. Однако пока динамика роста просрочки позволяет оптимистично смотреть в будущее - с учетом текущего более-менее устойчивого (хотя и неуверенного) местоположения российской экономики доля просроченных кредитов не должна к концу года конкретно превысить уровень в 7-8%. Что касается курса рубля, то он пока опасений не вызывает, так как обвала нефтяных котировок в осенний период не предвидится. Единственное, что вызывает беспокойство, это то, что прогноз "второй волны" недостатка может оказаться "самосбывающимся". Сейчас наблюдается вытягивание ликвидности у населения на фоне замороженного рынка кредитования, а это влечет за собой понижение скорости оборота денег в экономике и требует повышения финансовой массы. Последняя не растет, и банки сами ставят своими действиями выход из дефицита под вопрос.

Как заметила аналитик ФК "Открытие" Ольга Найденова, в условиях ухудшающегося местоположения компаний, понижения остатков на счетах и вкладах предприятий в банках и недоступности внешних займов вклады населения являются чуть-чуть ли не единственным (кроме средств ЦБ) устойчивым источником фондирования. Поэтому конкуренция за них высока, особенно среди частных банков. В ЦБ банки размещают краткосрочные вклады, фактически это доступная ликвидность. Сейчас их доля достаточно высока, что, по словам специалиста, отчасти связано с относительно высокими ставками по вкладам ЦБ по сравнению с доходностями других коротких инструментов. "Банки теперь не видят возможности для кредитного роста, между тем если мы будем смотреть рост расходов бюджета и повышение кредитования со стороны госбанков, это изменит ожидания по части качества заемщиков и даст банкам начать восстанавливать программы кредитования", - добавила О.Найденова.

По словам аналитика НОМОС-банка Елены Федотковой, структура обязательств банков сегодня немного изменилась: сократился объем средств организаций и выпущенных дорогостоящих бумаг, подросли объем вкладов физических лиц (в том числе за счет девальвации) и величина привлечения средств ЦБ. Поэтому проводить прямую корреляцию между вкладами и аккумулированием денег на счетах Банка России специалист не рекомендует ввиду более высокой сложности процесса распределения имеющихся ресурсов в банковской системе. Тем не менее желание к накоплению ликвидности у банков на самом деле прослеживается, что, по мнению специалиста, объясняется желанием уменьшить потенциальные риски в случае обострения ситуации в финансовом секторе. Банки стремятся увеличить свою финансовую устойчивость и избежать финансовых разрывов, даже если это будет в убыток процентной марже.

Не стоит забывать, что, идя навстречу заказчику и реструктуризируя его задолженность, банк лишается части своего операционного потока, который он вынужден компенсировать в том числе за счет кредитов ЦБ. Если банк располагает свободными долгосрочным ресурсами, то он может себе дать кредитовать заказчика, как это делают крупные государственные банки, получившие важную государственную поддержку в рамках докапитализации. Но частенько уже имеющиеся кредитные портфели в важной степени ограничивают возможности банков по увеличению клиентской базы, заключила Е.Федоткова.

Руководитель проекта БСС "Система Главбух" Елена Авилова считает, что рост средств на депозитных счетах ЦБ пока следует рассматривать как краткосрочную тенденцию конкретного месяца и не строить долгосрочные прогнозы. Следует дождаться осени, так как реструктурируя займы и очищая балансы, банки просто откладывают основные расходы на более поздний срок. Несмотря на то что семь ведущих российских банков сумели достигнуть итоговой прибыльности в июне 2009г., по итогам первого полугодия текущего года банковский сектор как и прежде несет расходы, а доходы кредитных организаций в большинстве случаев связаны с операциями на рынке дорогостоящих бумаг, а не с их основной деятельностью. Позитивной новостью специалист считает уменьшение несомненных показателей просроченной задолженности у ведущих банков: в первый раз с начала дефицита она упала на 406 млн руб., или 0,2%. По словам Е.Авиловой, этому содействовали полезная реструктуризация долгов и взыскание задолженности, а также, как ни печально, укрывание масштабных проблем как можно глубже, например за баланс, где результаты управления плохими долгами не видны в отчетности.

Согласен с тем, что банки терпят расходы, размещая средства дорогих вкладов на счетах в ЦБ, и аналитик Credit Suisse Нан Ли. Текущая ситуация такова, что кредитные организации предпочитают ликвидность прибыльности. Эксперт видит две причины неохотного кредитования банками экономики. Во-первых, это приближающиеся платы по внешнему долгу. По данным специалиста, российским банкам во второй половине 2009г. предстоит выплатить 27,4 млрд долл. по внешним займам, корпоративному сектору - 35,2 млрд долл. С учетом того, что приток капитала в РФ остается минимальным, банкам нужно приготовить к погашению 62,6 млрд долл. (около 2 трлн руб.) заранее. Во-вторых, частные банки все еще находят кредитование очень рискованным. В отличие от государственных, частные банки не пользуются господдержкой в случае падения ситуации с займами и нуждаются в привлечении дополнительного капитала. В условиях, когда экономика сокращается на 10%, банки выбирают накопление наличности вместо наращивания кредитного портфеля. Вариантом решения проблемы Н.Ли видит внедрение программы государственных гарантий, которые дадут уменьшить риски кредитования.