Обзор рынков Ралли в акциях банков на фоне отчета Goldman Sachs
СШАФьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0.32%.
Европа
Европейские рынки растут, немного отступив от максимальных значений. Европейский индекс FTSE Eurotop 100 растет на 1.55%, DJ Stoxx 600 на 1.73%, британский FTSE 100 на 0.64%, немецкий Xetra Dax на 1.42%, французский Lyxor Cac 40 на 1.1%.
Рынки растут на фоне отчетности банка Goldman Sachs, которая была опубликована вчера после закрытия торгов в США. Чистая прибыль банка в I квартале составила .81 млрд., на акцию .39, в два раза превысив прогнозы аналитиков, которые ожидали прибыль на акцию .64. За тот же период прошлого года чистая прибыль составила .5 млрд. Кроме того, руководство банка заявило, что планирует привлечь млрд. путем допэмиссии и, используя "дополнительные ресурсы", вернуть правительству млрд., полученные по программе TARP в октябре 2008 года. На этой неделе отчитываются JP Morgan и Citigroup.
Ожидания положительной отчетности крупнейших банков вывели в лидеры роста акции финансового сектора. Растут акции крупнейших европейских банков. UBS +16.5%, Commerzbank +12.7%, Barclays +11.5%, Lloyds +9.4%, BNP Paribas +7.3%. Неплохую динамику демонстрируют акции страховых компаний на фоне 22% роста акций AIG. Legal & General +13.7%, Prudential +6.8%, Aviva +6.2%, Old Mutual +5.5%.
На фоне подъема цен на металлы растут акции горнодобывающих компаний, медь в Лондоне прибавляет 1.1%, никель 3.1%. Vedanta Resources +12.8%, Kazakhmys +10.1%, Rio Tinto +7.5%, Xstrata +7.5%. В плюсе также акции крупнейших производителей стали. Thyssenkrupp +6.3%, Arcelor Mittal +4.7%.
Нефть
Цены на нефть растут, несмотря на ожидания нового увеличения запасов в США, данные по которым выйдут завтра. Поддержку сырьевым рынкам оказывает рост фондовых рынков и ожидания восстановления промышленного производства. Спот Brent .07, WTI .05. Майский фьючерс Brent растет на 2.2%.
Вчера цены на нефть снизились на фоне прогноза от Международного энергетического агентства, согласно которому спрос на нефть в 2009 году будет сокращаться на 2.4 млн. барр. в сутки. Ранее ожидалось сокращение на 1.25 млн. барр.
Россия
Российский рынок открылся незначительным повышением. К открытию сложился смешанный внешний фон, рынки США закрылись небольшим повышением, на азиатских площадках разнонаправленная динамика, нефть снизилась. Однако после этого, на фоне роста рынков Европы и разворота нефтяных фьючерсов, рынок начал расти. На 15:20 мск индекс ММВБ растет на 3.35%, РТС на 1.89%. Объемы торгов на рынке акций ММВБ высокие, составляют 41 млрд. руб.
Продолжается ралли в акциях энергетических компаний. ОГК-2 +25.9%, ОГК-3 +17.9%, ОГК-1 +12.8%, ИнтерРАО +5.5%, РусГидро +3%. Акции сектора во время падения рынка пострадали больше всего, так как инвесторы ожидали, что в условиях кризиса инвестиционные программы генерирующих компаний окажутся под угрозой. Однако после заседания правительства 9 апреля, на котором было принято решение поддержать скорректированные инвестпрограммы госкомпаний электроэнергетики, спрос в акциях сектор оживился.
В акциях банков ралли на фоне отчетности Goldman Sachs. На мировых рынках сегодня в лидерах роста акции финансового сектора, не стал исключением и наш рынок. Акции Сбербанка взлетели на 11.4%, ВТБ +9.2%.
На фоне роста цен на базовые металлы и позитивной динамики акций горнодобывающих компаний в Европе порядочно растут акции металлургов. Мечел +8.7%, НЛМК +8.3%, ММК +7.5%, Северсталь +7.3%. Рост никеля на 3% оказывает поддержку бумагам ГМК Норильский Никель, которые растут на 4.5%. Хуже сектора акции Полюс Золото -1.2%. Совет директоров Полюс Золото рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение не выплачивать дивиденды за 2008 г., между тем рассмотрит возможность выплаты дивидендов по итогам I полугодия 2009 г.
В нефтегазовом секторе выделяются акции Транснефти +11.6%. Растут акции Сургутнефтегаза +4.1%, Газпрома +3.7%, Роснефти +3.2%. Хуже сектора акции Лукойла -0.9%.
Прогноз
Сегодня в США выходит блок важной статистики. В 16:30 выйдут данные по розничным продажам и индексу цен производителей. В 18:00 данные по производственным запасам.
Очевидно, что на текущих уровнях желание покупать у игроков иссякает, все ожидают, что рынок скорректируется. Предположить вероятность коррекции и ее глубину достаточно сложно, все зависит от ситуации на рынке США и рынке нефти.
Отчетность крупнейших американских банков, по всей видимости, благодаря новым правилам учета окажется позитивной, между тем другие сектора могут преподнести неприятные сюрпризы. Также не стоит забывать, что недавно были пересмотрены правила учета банковских активов, что позволяет банкам показывать рост балансовой прибыли. Изменение в стандартах бухгалтерского учета дает возможность банкам оценивать ценные бумаги находящиеся на балансе не по рынку, а по "прогнозной стоимости", что порядочно снижает "реальность" оценки.
Я рискну предположить, что наш рынок все же в краткосрочной перспективе снизится на 5-7% вслед за коррекцией на рынке нефти. Но серьезного снижения ожидать не стоит, так как внешний фон пока остается неплохим, и рынок ощущает приток свежих денег, в том числе с валютного рынка, на котором в последнее время наступило затишье.
С технической точки зрения, на рынок находится около достаточно сильного уровня сопротивления 930 пунктов, для преодоления которого пока нет предпосылок. В случае отката рынок протестирует уровень поддержки 870 и 850 пунктов, ниже 850 пунктов рынок уйдет только лишь в случае появления серьезного негатива или значительной просадки нефти.
Спекулянтам я рекомендую пока оставаться вне рынка, среднесрочным и долгосрочным инвесторам рекомендую сохранять позиции.