СМИ: Потатин может стать акционером "Русала" и отдать свои акции в залог ВТБ
Глава инвестиционного холдинга "Интеррос" Владимир Потанин может стать акционером алюминевого холдинга "Русал", если придет к согласию со своим бывшим партнером Михаилом Прохоровым и акционерами "Русала" во главе с Олегом Дерипаской. Если они не договорятся между собой, есть угроза банкротства компании, пишут "Ведомости".По информации издания, бизнесмены теперь находятся на последней стадии согласования сделки по обмену долгов и активов. Переговоры начались в ноябре-декабре, и изначально планировалось, что Прохоров уступит Потанину половину из 2,8 млрд долларов долга "Русала". Именно такую сумму компания недоплатила Прохорову за купленные у него 25% акций "Норникеля". Потанин должен был профинансировать сделку деньгами, полученными от продажи 35% акций "Полюс золота" Сулейману Керимову. (На конец прошлого года владельцы "Норникеля: 29,9 % - Потанин, 25 % - "Русал", 5 % - Алишер Усманов; владельцы "Русала": Олег Дерипаска - 56,7%, акционеры "Суала" - 18,9%, Михаил Прохоров - 14%, Glencore - 10,3%).
- Перспектива технического дефолта "Русала"
Теперь обсуждается новая схема, которая заключается в том, что Потанин получает весь долг "Русала" перед Прохоровым, а тому отдает 35% акций "Полюс золота". Потанин сможет, если сочтет нужным, конвертировать долг алюминиевой компании в среднем в 5% ее акций (партнеры исходят из оценки всей компании "Русал" в 50 млрд долларов).
Конечная цель для Потанина, по словам источников со всех сторон сделки, - передача акций "Русала" или его долга в залог ВТБ, которому сам предприниматель должен в среднем 3 млрд долларов.
Как отмечают "Ведомости", самое слабое место в схеме - оценка стоимости. Ведь получается, что Потанин отдаст актив, который стоит 1,2 млрд долларов, а получит акции, которые оценили в 2,8 млрд. Вопрос в том, согласится ли с такой оценкой ВТБ.
Зато трем бизнесменам она очень выгодна, уверяют близкие к ним источники. "Русалу" это позволит снизить долг (сейчас - в среднем 17 млрд долларов), Потанин сможет предложить ВТБ другое обеспечение, а Прохоров сможет вернуть себе даже часть денег, добавляют они. Если ВТБ заинтересован получить акции "Русала" (сейчас в залоге у государства только лишь акции "дочек" корпорации), то эта схема выгодна и ему, отмечают аналитики.
Перспектива технического дефолта "Русала"
У Прохорова есть альтернативный сценарий действий по части "Русала", причем вариант, недружественный компании, так как ведет к ее банкротству. Он может потребовать исполнения опциона на продажу 14% акций "Русала" самой компании. Сумма опциона - 7,3 млрд долларов, для "Русала" она неподъемна. У компании наступит технический дефолт, и в теории можно будет запустить процедуру банкротства. Прохоров стал бы крупнейшим кредитором "Русала" наряду с государством: ВЭБу и Сбербанку алюминиевый холдинг должен в среднем 6,5 млрд долларов.
Впрочем, ряд акционеров "Русала" настаивают, что Прохоров не имеет право требовать выкупа акций. Для этого компания должна была бы отказаться от подготовки к проведению IPO в этом году, говорит источник, близкий к "Базэлу". Между тем 2 февраля сам Дерипаска объявил, что такая подготовка ведется.