Разделы

Предел роста доллара в мире достигнут

Снижение доходности государственных облигаций ниже нулевых значений означает, что участники рынка готовы давать в долг Казначейству США и еще приплачивать за это.

Абсурдность ситуации заставила экспертов заговорить о том, что предел, который мог быть достигнут при надувании пузыря на рынке американского госдолга, достигнут.

Агентство "Bloomberg" обращает внимание на то, что пузырь на рынке американского госдолга надулся и готов лопнуть. Если учесть, что объем рынка составляет порядка 5,3 триллионов долларов, лопаться этот пузырь будет чрезвычайно шумно.

Отрицательная доходность по трехмесячным облигациям была показана впервые с того момента, как они начали предлагаться инвесторам в 1929 году. бумаги с более длинными сроками обращения - двух-, десяти- и тридцатилетние облигации - также показали рекордно низкую доходность.

Пока, как отмечает Bloomberg, рынок американского госдолга аккумулирует львиную долю средств, которые Конгресс и ФРС закачивают в банковскую систему, предоставляя практически бесплатные кредиты, выкупая "ядовитые" активы, спасая банки и страховые компании.

Дефолта по американскому госдолгу можно не опасаться, поскольку структура, имеющая в своем распоряжении печатный станок - Федеральная резервная система - получила право прямой покупки на рынке облигаций Казначейства. Однако покупать долговые бумаги Казначейства с минимальной доходностью имеет смысл лишь американским компаниям, которые ведут учет своих операций в долларах.

Зато иностранные инвесторы, рискнувшие вложить деньги в самые надежные в мире бумаги, уже несут убытки за счет возобновившегося ослабления доллара на валютных рынках. Если еще в конце ноября за евро не давали и 1,25 долларов, а аналитики на разные голоса говорили о том, что уже близко то время, когда доллар и евро сравняются в своей стоимости, то сейчас за евро снова дают 1,32 доллара.

С японской йеной, курс которой Банку Японии неимоверными усилиями удалось в ноябре ослабить до 100 йен за доллар, дело обстоит похожим образом: она снова готова штурмовать тридцатилетние вершины, неумолимо приближаясь к отметке 90 йен за доллар.

Еще одна мелкая, но неприятная новость для американской валюты заключается в том, что доля ее в международной торговле снижается, причем отказываться от доллара начинают тут же, под боком. Министры финансов стран-членов региональной организации Боливарианская альтернатива для Америк (АЛБА) твердо вознамерились довести до конца создание собственной региональной валюты.

Иностранные инвесторы начинают судорожно искать альтернативу американской валюте, которую ФРС готова печатать в любых количествах для наполнения финансовой системы США ликвидностью. Поиски эти хаотичны. Пока наблюдается два вида активов, на которые начали обращать внимание инвесторы. Это немецкие государственные облигации, привлекательность которых увеличивается, благодаря самому низкому бюджетному дефициту Германии в Еврозоне.

Кроме того, вспомнили инвесторы и о золоте. Котировки желтого металла прибавили за месяц почти 20%, совершив впечатляющий скачок с 700 до 835 долларов за унцию. При этом потенциал роста золота еще далеко не исчерпан - до максимальных значений, достигнутых весной этого года, унции золота расти еще около 200 долларов.