Разделы

Мировой кризис входит в финальную стадию

Мировой кризис, как и ожидалось, продолжает углубляться. Остались считанные недели до того момента, когда подавляющее большинство людей окажутся убеждены в том, что эпоха доллара закончилась.

Многие говорили об этом и ранее, однако видит око, да зуб неймет. Логически мы понимали, что доллар хромая утка, существуют предпосылки для его смерти, однако на бытовом и бизнес уровне мы все равно были вынуждены пользоваться долларом, поскольку альтернатив ему не было. Это поддерживало его жизнь.

Сейчас началась свистопляска на биржах, банкротятся одни за другими системообразующие финансовые структуры, как в США, так и у нас в России. Похоже, звонят последние звоночки по доллару.

Было бы очень хорошо, если бы мы задумались о том, как жить без доллара заранее и подготовили бы соответствующую финансовую инфраструктуру. Однако позиция нашего экономического блока, возглавляемого А. Кудриным, исходила из того, что доллар есть незыблемая сущность во веки веков. Его коллеги заявляли даже что доллар не только эквивалент золота, но и гораздо лучше золота. А. Кудрин и его ведомство приложило много усилий для стабилизации позиций доллара. Одной из форм этого было финансирование дефицита госбюджета США через скупку облигаций американского Минфина.Итак, мы видим, что ставка Кудрина оказалась проигрышной. Безусловно, он может нас уверять в том, что все нормализуется. Ему можно будет какое-то время верить, пока не обанкротится все и вся, и экономика не встанет колом, лишенная крови - финансов, при помощи которых в государственном организме текут товарные потоки от производителя к потребителю.

Кудрин является безусловным авторитетом в правительственных кругах, и нет сомнения, что его политика будет продолжаться до описанного выше финала. Кудрин будет из последних сил поддерживать доллар, поскольку иначе, если рухнет доллар, то обесценятся разом пятисотмиллиардные золотовалютные резервы, которые он так любовно взращивал. Мы понимаем, что интерес Кудрина - сохранить свою шкуру в целости и сохранности и уйти от ответственности за кризисные явления в нашей экономике. У нас свой шкурный интерес - нам нужно чем-то кормить своих детей, иметь теплое жилье с коммунальными удобствами, для этого нам нужно иметь нормальную работу, где вовремя платят хорошую зарплату.

Что нам грозит?

Источником пополнения ликвидности в нашей экономике были США и ЕС. Экспортеры, продавая ресурсы на Запад, ввозили в страну доллары и евро. Наш Центробанк скупал валюту на бирже и расплачивался свежеотпечатанными рублями. Почему свежеотпечатанными? Да потому, что иных рублей в системе нет. Очень сложно представить, чтобы ЦБ скупал валюту у Газпрома на деньги, отнятые у военных. Чем больше продано нефти и газа, тем меньше денег достается военным. Это, понятно, глупость, иначе сложно представить мирное соседство Генштаба ВС РФ и Центрального Офиса Газпрома. Стало быть, новые рубли в нашу экономику поступают только одним способом: в страну ввозится иностранная валюта, под нее печатаются новые рубли, валюта скупается Центробанком и лежит на складе, обеспечивая отпечатанные под нее рубли. Центробанк, имея сумму долларов и евро по стоимости равную количеству эмитированных рублей, имеет возможность посредством валютных интервенций на бирже держать обменный курс такой, какой ему заблагорассудится. Сейчас наверно не осталось людей, верящих в некую невидимую руку рынка, регулирующую курс доллара на ММВБ. Все прекрасно знают, что игру играет только одна рука, рука Центробанка.

Источником пополнения рублевой ликвидности также являются кредиты, которые берут наши банки у западных финансовых структур. Банки берут кредиты в долларах и евро, обменивают их на рубли, продавая Центробанку по описанной выше схеме, затем кредитуют наше приобретение импортной бытовой техники и автомобилей.

Развал западной финансовой системы означает, что источник денежной ликвидности на российском рынке скоро прикажет долго жить. Иных методов ее пополнения финансово-экономический блок во главе с А. Кудриным пока не придумал и, скорее всего, никогда не придумает. Если бы было не так, то в преддверии кризиса В.В. Путин и А. Кудрин уже давно развернули бы деятельность по поиску нового метода пополнения рублевой ликвидности. Это было бы заметно невооруженным взглядом как минимум с полгода год назад.

Рублевая ликвидность, очевидно, просядет. Что это означает для простых смертных? Это означает, что множество субъектов экономики станут должны друг другу, не в силах разрешить долговые проблемы. Например, КИТ-финанс недавно оказался неплатежеспособен, хотя ему должны были большие суммы. Факт неисполнения обязательств повлек за собой фактическое банкротство банка. У населения станет меньше денег, и продать товар на рынке станет очень сложно. На научном языке это называется "кризис перепроизводства". На русском языке 90-х годов это звучит как "кризис неплатежей". Снова станет модным вести бизнес в сфере взаимозачетов. Подавляющее большинство предприятий снова начнут дышать на ладан или обанкротятся, в стране начнется рост безработицы и ее спутницы - преступности. Снова решетки на окнах домов, бронированные ларьки. Красота...

Как видим, приятного мало.

Что такое денежная ликвидность и с чем ее едят?

Штука ведь важная, если из-за ее недостатка закрываются предприятия, а люди становятся безработными и, либо с кистенем выходят на большую дорогу, либо идут шариться по помойкам.

Ликвидность происходит от латыни и имеет один корень со словом жидкость. Это способность денег обслуживать насущные потребности экономической деятельности. Она прямо зависит от количества денежной массы в экономике. Если с движением денег как будто все понятно: банки, счета, наличные из рук в руки, то с тем как рождаются деньги, понятного мало. Если вы полистаете учебники по экономике и даже пороетесь в публикациях в Интернете, то сможете узнать очень мало о том, как же рождаются деньги. Например, о том, как рождается рубль, мы можем судить исключительно по косвенным признакам. Исключая совершенно маразматические предположения, мы можем реконструировать логику поведения Центробанка. Его деятели никому не рассказывают о принципах рождения рубля, в дискуссии не вступают и вообще эта тема покрыта тайной. Потому правило пополнения жизненно важной для каждого гражданина денежной ликвидности является неофициальным секретом.

Ореол тайны вокруг процесса рождения денег не может не вызвать любопытство. Как минимум в силу своей таинственности. Мы смогли выяснить, каким образом рождается Рубль Центрального Банка РФ. Обмениваем свежеотпечатанный рубль на скупаемый у экспортера доллар. Все просто. Потом доллар мы меняем на американскую казначейскую облигацию. Имеем красивую операцию. Наш экспортер вывез на Запад нефть, сдал нам выручку в обмен на свеженькие рубли, а мы ее загнали в долг США. Американские облигации означают только одно - долг США и ничего более.

Для пополнения внутренней денежной ликвидности мы должны дать в долг США абсолютно ту же сумму, на которую увеличилась рублевая денежная масса. Она является живительной влагой (ликвидностью) для нашей экономики. И нам хорошо, и Америке. И волки сыты, и овцы целы. Чем плохо? Конечно, любопытный человек может спросить: "А нельзя ли как-то пополнять ликвидность, не давая в долг Америке". Можно еще припомнить, что денежки, которые мы ссужаем США, прямиком идут на нужды Пентагона, на них закупаются вооружения для Саакашвили, которыми потом еще и убивают наших сограждан. Кто-то может возразить против такого порядка вещей, не так ли? И ведь он будет в чем-то прав? Несмотря ни на что.

Суть в том, что А. Кудрин и вообще вся питерская команда экономистов попросту не умеет иначе наращивать ликвидность. В первые годы правления Ельцина ее пробовали наращивать без обеспечения долларом. В результате мы имели галопирующую инфляцию. Оказалось, что если печатать деньги без обеспечения, то очень сложно сдержать рост цен. Поэтому деньги нужно печатать под обеспечение чем-то. Лучше всего, если рубль обеспечен суверенным долгом США.

Почему рубль лучше всего обеспечивать суверенным долгом США?

Многие слышали, что подавляющее большинство членов команды Гайдара-Чубайса-Кудрина в свое время прошли обучение в США на выездных семинарах. После этого они дружно стали приверженцами Чикагской школы экономики (монетаризм).

Поставьте себя на место преподавателей Чикагской школы. Вот к вам приехал Чубайс с Кудриным, а вы должны учить будущих министров финансов страны - вероятного противника. Чему вы будете их учить? Не знаю как вы, но я постарался бы научить их тому, чтобы они как можно больше набрали моих суверенных долгов, которые бы я смог впоследствии как-то аннулировать. Сделать так, чтобы они участвовали в финансировании моих вооруженных сил. В общем, я бы развел бы их по максимуму. А вы?

Судя по тому, какая ведется политика, их обучили очень качественно и в правильном направлении.

Итак, мы застопорились на вопросе рождения денежной ликвидности. Чубайс с Кудриным нас мало интересуют, поскольку прежний источник денежной ликвидности иссяк. Даже, несмотря на активное финансирование Кудриным американских вооруженных сил, нам не удастся поддерживать денежную ликвидность на должном уровне. Это чревато кризисом, массовой безработицей и бандитизмом. Нам нужно придумать иные способы пополнения ликвидности. В общем-то, в этом и состоит весь смысл мирового кризиса. Сделать невозможным прежний порядок паразитического существования США, когда мы сами финансируем их военные расходы, направленные к тому же против нас. Безусловно, это результат блестящих разводок американцев, однако для нас подобный результат является уж слишком позорным, чтобы такое терпеть.

Как порождать деньги, так, чтобы не было инфляции?

Первоначально во времена Гайдара было отменено любое обеспечение денег. Государственное имущество, обеспечивающее денежную массу, было выведено из под денег, передано в Фонд Имущества и якобы распределено между гражданами. Причина гиперинфляции начала 90-х становится яснее. Деньги без покрытия ничего не стоят. Примерно то же самое нам предстоит испытать еще раз, когда активы Центробанка, содержащие в основном долги США, окажутся бесполезной макулатурой.

Итак, самое неприятное для нас - уменьшение денежной ликвидности в стране, что неизбежно ведет к кризису неплатежей, массовой безработице и ее спутнику - бандитизму.

Необходимо придумать способы пополнения денежной ликвидности, попросту говоря, - каким образом можно печатать деньги так, чтобы не было роста цен.

Мы выяснили, что если деньги обеспечены резервами Центробанка, то это позволяет Центробанку контролировать уровень цен в касательно того актива, который содержится в резерве. Сейчас в Центробанке содержатся доллары США, евро и в ничтожной мере иные активы. Центробанк при помощи биржевых интервенций способен на установление обменного курса рубль/доллар на том уровне, какой ему заблагорассудится. По отношению к активам ЦБ мы не видим абсолютно никакой инфляции. Как стоила бивалютная единица 29-30 рублей 3-4 года назад, так и стоит. Абсолютно никакой инфляции в России не существует (по отношению к активам ЦБ). Причем, сколько бы не было рублей в обращении, никакого влияния на курс рубля это не оказывает. Оказывается, что "КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИИ НИКАК НЕ ВЛИЯЕТ НА УРОВЕНЬ ЦЕН". А ведь за 4 года количество денежной массы увеличилось в несколько раз.

Мы это четко видим, однако Чикагская школа экономики, где учились Чубайс с Кудриным, утверждает, что уровень цен прямо зависит от размеров денежной массы. Данное утверждение монетаристов является ЛОЖЬЮ , причем я привел только один из способов ее опровержения, а таковых существует множество. Данная формула является не только ложной, но и необычайно вредной, поскольку эксплуатирует спинномозговые рефлексы нашей интеллигенции и убедить кого-либо в ее ложности - очень сложная задача.

Мы выяснили то, как Центробанк рождает рубли, скупая доллары и евро на бирже. Рубли работают как простые ценные бумаги - долларовые облигации (сохранные расписки). Центробанк берет у вас доллар и выдает сохранную расписку в виде рублей о том, что он вам должен 25 долларов. Вы через месяц предъявляете ему 25 рублей на той же бирже, а он обязан выдать вам 1 доллар. Эти обязательства реально существуют, однако являются негласными, не оформленными юридически. Центробанк вынужден скупать впоследствии рубли по той же самой цене, какой их купил ранее, иначе рубли никому не будут нужны. Рубль юридически не является обязывающим документом, однако Центробанк негласно принимает на себя обязательства по его обеспечению и выкупу для того, чтобы рубль пользовался спросом в качестве средства обмена. То, что Центробанк принимает на себя фактическое обязательство, позволяет нам говорить, что рубль является долгом Центробанка.

Вообще, если мы досконально исследуем финансовую систему США, ее докризисное устройство, то обнаружим, что доллар тоже является долгом. Система его обеспечения устроена гораздо сложнее, чем российского рубля. Там в основном фигурируют золото недвижимость. Мало кто мог предугадать, что кризис в ипотеке 2007 года приведет к фатальным последствиям для США, многим аналитикам казалось, что через 2-3 месяца все нормализуется. Ипотека с точки зрения общепринятых экономических взглядов, описанных в американских учебниках, не являлась существенным фактором в системе. Однако те, кто независимо исследовал американскую систему, все прекрасно поняли. В 2007 году произошли фатальные изменения в американской системе, и крах ее стал только вопросом времени. Почему? Потому, что американская система построена на ипотеке. При помощи ипотеки создан механизм рождения новых долларов. Если ипотека терпит крах, то лишними оказываются триллионы долларов, напечатанных под обеспечение недвижимости.

То, что доллар является сам по себе долгом, говорит следующее. Коллеги Кудрина утверждали, что облигации Минфина США, в которые они так любят вкладывать Стабфонд и ЗВР, являются эквивалентом доллара. Если облигация является эквивалентом доллара, то и доллар является эквивалентом облигации. Облигация по определению является долгом, стало быть, и доллар является долгом.

Теперь задумаемся, как мы можем пополнять денежную ликвидность в стране.

Деньги есть долги, мы выяснили это на примере доллара и нашего рубля.

Деньги есть унифицированный долг, переработанный, и расфасованный в стандартные брикеты.

Например, доллар США является, в том числе, компиляцией десятков миллионов ипотечных долгов. ФРС, Фредди Мак и Фанни Мэй скупают ипотечные долги, а затем при помощи ФРС порождают американские доллары. Доллар обеспечен миллионами ипотечных закладных, а каждая в отдельности ипотечная закладная обеспечена обязательствами конкретного гражданина.

Российский рубль обеспечен долларом, чем обеспечен доллар - смотрите выше.

Минус российской системы - для пополнения денежной массы, мы должны кредитовать США. Зачем нам кредитовать американцев, когда нам самим не хватает этих ресурсов. Почему мы должны помогать решать тот же жилищный вопрос американцам, когда у нас не решена демографическая проблема, которая вызвана, в том числе недоступностью жилья для молодых семей. Масштабы инвестиций, которые были вывезены из страны из-за глупости модели порождения денег, поражают своими масштабами. 600 миллиардов долларов поделим на цену 1кв метра жилья в 2005г и получим, что мы просто так инвестировали в Америку примерно на 1миллиард квадратных метров жилья. По 7м на каждого жителя. Таких средств хватило бы нам для решения не только жилищного вопроса, но и модернизации множества отраслей промышленности, перевооружение сельского хозяйства. Такое состояние дел было недопустимо и поэтому множество людей было заинтересовано в сломе мировой финансовой системы, построенной цивилизованных формах грабежа. Как видим, слом системы идет полным ходом, что является безусловным успехом деятельности этих людей.

Таким образом, мы понимаем, что необходимо сделать так, чтобы и денежная ликвидность могла возрастать и чтобы инвестиционный ресурс, обеспечивающий ее, никуда из страны не вывозился.

Мы выяснили, что рубли и доллары это долги. Можно попробовать придумать деньги, не являющиеся долгами, однако в современности таких видов денег не существует и, возможно, наши усилия не увенчаются успехом.

Если мы сделаем рубль в виде внутреннего долга, да еще и выраженного в материальной форме, то вполне возможно, мы сумеем добиться цели.

Сейчас рубль рождается в процессе скупки доллара на бирже. Рубль является устойчивым по отношению к доллару и имеет твердый курс относительно него. Рост цен в экономике связан не с падением рубля относительно доллара, а только лишь ростом долларовых цен в мировой экономике.

Что если в качестве резерва мы будем использовать не доллар, а какие то материальные ресурсы, либо ценные бумаги, обеспеченные этими ресурсами. Мы видим, что настоящее время рубль не обесценивается относительно доллара вне зависимости от количества отпечатанных рублей. Вполне возможно, что в нашем случае рубль будет привязан к товарной корзине, составляющей резервы, и не будет обесцениваться относительно нее вне зависимости от количества рублей в обращении.

Аналогия с сегодняшней системой полная, за исключением того, что в качестве обеспечения мы используем не американские долги, а некие материальные ресурсы, которые можем разместить у себя под боком. Мы можем с уверенностью предположить, что динамика курса рубля по отношению к товарной корзине будет вести себя точно так же, как она ведет сегодня по отношению к валютной корзине, а именно быть стабильной в течение длительного периода времени, не зависеть от состояния мировых рынков и состояния доллара либо евро. Причем заметим, что для того, чтобы напечатать новые рубли нам не требуется вывозить ресурсы за рубеж, обменивая их на долги США и ЕС.

Кажется, мы нащупали методику пополнения денежной ликвидности, при которой не должно быть никакой инфляции.

Рассмотрим примеры реализации:

1. Мы проводим денежную эмиссию в обмен на зерно, скупаемое осенью у крестьян. Допустим, мы установили закупочную цену на зерно 1 категории в 5000 рублей за тонну. Напечатали 500 миллиардов рублей для скупки 100 миллионов тонн зерна. Заплатили крестьянам, а затем продаем это зерно хлебозаводам по цене 5000 плюс затраты на хранение в элеваторе. Мы выбросили на рынок огромное количество зерна по цене чуть более 5000 рублей. Допустим, некто решил поднять цену на зерно и продать его по 10 тысяч рублей за тонну. Много ли он сможет продать, в то время как на рынке имеется десятки миллионов тонн зерна по 5000 рублей? Очевидно, что нисколько. Что получается? Что мы сумели мгновенно оплатить труд крестьян свежеотпечатанными рублями, однако это не приводит ни к какой инфляции по зерну, поскольку никто не в силах продать зерно дороже, чем продаем мы. Дешевле - пожалуйста. Так мы фиксируем цену на товарный ресурс подобно тому, как сегодня ее фиксирует Центробанк по отношению к доллару. Просто вместо доллара мы используем в резервах Центробанка зерно.

2. Скупать зерно Центробанком довольно неудобно. Все-таки банки должны оперировать ценными бумагами, а не вагонами. Мы находим следующий выход. Центробанк скупает не само зерно, а обязательства его поставок элеваторами. Печатает рубли, меняет их на обязательства поставок зерна у элеваторов, а элеваторы сами скупают у крестьян зерно

3. Еще пример: инвестирование электроэнергетики. Нужно построить ГЭС там-то. К вам, центральному банкиру обращаются энергетики с просьбой выделить деньги. Вы говорите: "Даю беспроцентный кредит в размере 100 миллиардов рублей в обмен на обязательства поставок энергии в количестве 100 миллиардов киловатт часов". Они соглашаются. Процент платить никакой не требуется. Статус их бумаг означает, что вы имеете право продать их кому угодно и то, что это этим средством любой желающий может погасить долг за потребленную энергию, а также оплатить поставки энергии вперед. Для финансирования сделки вы попросту печатаете деньги в количестве 100 миллиардов рублей.

Что происходит далее. Через год энергетики почесали лбы и решили повысить цены на энергию. Вы выставляете их бумаги на бирже по цене 1рубль/киловатт час. Потребитель покупает на бирже обязательства поставок энергетиков и оплачивает счета по старым ценам.

Энергетики при этом:

1. Не получают живых денег за поставки, им это неприятно. Они по собственной глупости начинают рассчитываться за тот кредит, который был изначально выдан бессрочно и беспроцентно.

2. Никак не могут продать энергию дороже, чем продаете вы на бирже.

Вывод: после данной операции энергетики попадают к нам на крючок и в обозримой перспективе лишаются возможности повысить цены на энергию.

Можно придумать похожие операции инвестирования. Причем во всех них можно соблюсти требования блокирования роста цен.

Мы рассмотрели операции по эмиссии денег, в которых в качестве обеспечения рубля используются обязательство поставок зерна и электроэнергии. Принципиально метод эмиссии ничем не отличается от сегодняшнего, за исключением того, что в схеме вместо доллара США используются бумаги отечественных эмитентов. Дефолт этих эмитентов можно исключить, поскольку они под боком и находятся под нашим политическим контролем. Чего нельзя исключить по отношению к доллару США. Откажутся завтра США от доллара и пошлют его держателей подальше. Что будем делать? Ядерный удар нанесем? Глупо, не так ли?

Поскольку данный метод увеличения денежной ликвидности очень похож на применяемый ныне, то нет никаких особых проблем по его применению в сложившихся условиях. Нужно только надавить на руководство Центробанка с тем, чтобы он начал скупать у отечественных компаний товарные обязательства. Потом, через торги на бирже, Центробанк будет контролировать цены на базовые ресурсы и, следовательно, контролировать инфляцию.

Старые рубли, отпечатанные под доллары, в конечном итоге большей частью будет лишена обеспечения и поэтому ее нужно будет разбавить в новых обеспеченных рублях и провести существенную девальвацию рубля. От нее деваться все равно некуда, а вот с пополнением ликвидности никаких иных альтернатив, помимо вышеизложенного, похоже, не существует.

Если начать новую политику денежной эмиссии, то можно в кратчайшие сроки нормализовать ситуацию с ликвидностью. Только под зерно мы можем отпечатать полтриллиона полновесных рублей. Энергетиков на крючок - можно несколько триллионов. Еще есть нефтегазовая промышленность, цветная и черная металлургия,

В течение считанных недель можно легко уйти от мирового финансового кризиса.

Сергей Рижинс, автор работы "Основы реальной экономики"